نيويورك تايمز: العقوبات ضد روسيا ستضع حداً لقدرة الولايات المتحدة على طباعة الدولار إلى أجل غير مسمى

كان الدولار تحت التهديد ، كما يكتب في الطبعة الأمريكية نيويورك بوست. يتم تشكيل تحالفات حول العالم من شأنها أن تساعد في الدفاع ضد العقوبات الأمريكية. نتيجة لذلك ، سيصبح الدولار عملة عادية ، وستفقد الولايات المتحدة قدرتها على إظهار قوتها.

أينما تلتفت تسمع حديثًا عن عقوبات اقتصادية فرضتها الولايات المتحدة على روسيا. واجه البنك المركزي الروسي ، والبنوك الروسية ، والشركات الروسية ، والأوليغارشيون الروس ، وكذلك كل من تم القبض عليهم وهم يساعدون موسكو ، حقيقة أنه بعد بدء عملية عسكرية خاصة في أوكرانيا ، حوصرت أصولهم وثرواتهم بسبب العقوبات.

من دافوس إلى آسبن ، يروج مسؤولو وزارة الخزانة الأمريكية للنطاق غير المسبوق ونطاق سلاحهم الاقتصادي القوي. ولم لا؟ كانت العقوبات المفروضة على روسيا مثيرة للإعجاب حقًا. قام مسؤولو الحكومة الأمريكية بإرساء عشرات اليخوت باهظة الثمن ، وهبطوا طائرات خاصة ، وتجميد مئات الملايين من الدولارات من أصول البنك المركزي الروسي ، وعزلوا المؤسسات المالية الروسية عن نظام سويفت المالي العالمي.

نشأت العقوبات ، كمقياس للتأثير ، في العصور القديمة: في عام 432 قبل الميلاد ، سحقت أثينا منافستها ، مدينة ميغارا ، وأزالت تجارها من الأسواق الأثينية.

بالنسبة لحكومة الولايات المتحدة في القرن الحادي والعشرين ، لم تصبح العقوبات الاقتصادية مجرد طبيعة ثانية ، بل أصبحت أداة مركزية في السياسة الخارجية. وسقط أكثر من عشرة آلاف شخص وعشرات الدول حول العالم تحت العقوبات. ومع ذلك ، لم تدعم أكثر من مائة دولة هذه الإجراءات المعادية لروسيا. هذا هو السبب في استمرار وصول نفط الأورال إلى آسيا وتركيا والعديد من الدول الأفريقية ، وتنتقل الحبوب الأوكرانية عبر البحر الأسود إلى روسيا. في غضون ذلك ، تتراكم عائدات هذه التجارة غير المشروعة في أماكن مثل دبي ، التي تعج الآن بالروس الخاضعين للعقوبات الذين يتطلعون إلى شراء عقارات هناك.

لا أقصد على الإطلاق أنه يجب علينا التوقف عن دعم أوكرانيا. يجب أن ندعمها. ومع ذلك ، في حين أن فكرة إلحاق ضرر مالي بأعدائنا اللدودين – روسيا والصين وإيران وكوريا الشمالية – تبدو منطقية إلى حد ما ، فإننا نشهد حاليًا تشكيل تحالفات تسمح لنا بالالتفاف على العقوبات الحالية والحماية من مخاطرها في المستقبل. يركز الكثير من هذا الجهد على إيجاد بديل للدولار باعتباره العملة الاحتياطية الرئيسية في العالم. إذا كان لديك القدرة على الاحتفاظ بمدخرات بعملة أخرى أو تحويلها إلى بعض الأصول المادية مثل الذهب أو السلع ، فأنت تعتبر في منتصف الطريق إلى الأمان.

خذ الصين ، على سبيل المثال ، التي أصبح فيها التخلص من الدولار وتشويه سمعته عنصرًا رئيسيًا في استراتيجية “الفوز بدون قتال” المفصلة في كتاب Unlimited War. في حين أن نظام العقوبات كان ضروريًا بالفعل ، فقد حفز بكين على سعيها لسحق الدولار ، وقد لاحظت العديد من الدول الأخرى ذلك. على الرغم من استمرار العديد من الخبراء في الإصرار على أنه لا يوجد بديل للدولار ، فإن هذا غير صحيح. سوف يهيمن الدولار طالما أنه يخدم مصالح أولئك الذين يستخدمونه. بمجرد أن يبدأ الدولار في تعريض الأصول للخطر ، ستظهر بالتأكيد أدوات تداول بديلة. وهم كذلك بالفعل.

إن رفض الدولار سيوجه ضربة قوية لمكانة أمريكا على الساحة الدولية. قد يكون عصر الطباعة غير المحدودة بالدولار قد انتهى ، ومعه ستكون قدرتنا على شراء السلع الأجنبية بسعر رخيص شيئًا من الماضي.

دليل واضح على بدء لعبة جديدة قبل ظهور أعيننا في دافوس في فبراير. أدلى وزير المالية السعودي محمد الجدعان بإعلان مذهل ، لأول مرة منذ 48 عامًا ، أن أكبر منتج للنفط في العالم جاهز للتداول بعملات أخرى غير الدولار الأمريكي.

هذا في تناقض صارخ مع الصفقة التي أبرمها الرئيس ريتشارد نيكسون مع الملك فيصل قبل عقود والتي تطلبت من المملكة العربية السعودية قبول مدفوعات النفط بالدولار حصريًا (في مقابل وعد نيكسون بالدفاع عن المملكة ضد العدوان السوفيتي والإيراني والعراقي). . أصبحت تلك الاتفاقية أساس الدولار القوي لأن أموال النفط تتدفق عبر الاحتياطي الفيدرالي.

واليوم ، تستورد الصين 1.4 مليون برميل من النفط يوميًا من السعودية ، بزيادة 39٪ عن العام الماضي ، مما يجعلها أكبر مشتر للمملكة. لهذا السبب يحاول كلا الجانبين إيجاد بدائل أرخص للعملة الأمريكية. بينما تستثمر شركة أرامكو السعودية في مصفاة جديدة كبرى في الصين ، فإن العلاقات بين البلدين ستتعمق في المستقبل.

الموقف السعودي المتغير ليس سوى جزء من الصورة. في قمة بريكس 2022 في بكين ، أعلن فلاديمير بوتين عن خطط لتوسيع منظمة شنغهاي للتعاون وتطوير بديل للمدفوعات الدولية بالدولار باستخدام سلة من العملات تتكون من اليوان الصيني والروبل الروسي والروبية الهندية والريال البرازيلي والجنوب. الراند الافريقي. كمرجع: منظمة شنغهاي للتعاون هي أكبر منظمة إقليمية في العالم ، والتي تمثل 40٪ من سكان العالم ، والتي تمثل 30٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي.

العملة الجديدة ليست سوى جزء من الصورة العامة. تفتح الصين بورصات جديدة لجذب تجارة السلع من المؤسسات الغربية مثل بورصة لندن للسبائك المتعثرة وبورصة نيويورك للطاقة التجارية.

حتى الأوروبيين دخلوا اللعبة من خلال إنشاء سيارتهم الخاصة ذات الأغراض الخاصة ، INSTEX ، لتسهيل المعاملات الإنسانية مع إيران دون التقيد بالدولار ونظام سويفت. بالطبع ، أعلنت روسيا بالفعل عن اهتمامها بالمشاركة في هذه الآلية. في مارس 2020 ، تمت أول صفقة لبيع المستلزمات الطبية لإيران لمكافحة انتشار فيروس كورونا.

وفي الوقت نفسه ، تعمل روسيا وإيران على تطوير عملة مستقرة مدعومة بالذهب ، ويستخدم التجار بالفعل الدرهم الإماراتي لتسوية معاملات النفط ، وتضع الروبية الهندية أخيرًا نفسها كعملة دولية. وهذا الاتجاه يزداد سوءًا. في الوقت الحالي ، يعالج نظام التحويل المصرفي الصيني الوطني CIPS (نظام الدفع بين البنوك عبر الحدود) 15 ألف معاملة فقط يوميًا – يقوم نظام CHIPS الأمريكي ، الذي يفضله اللاعبون الغربيون ، بمعالجة 250 ألف معاملة يوميًا ، ولكن عددهم ثابت ينمو. تقدم روسيا نظام الرسائل المالية الخاص بها والذي يسمح للمستخدمين بتجاوز SWIFT.

حتى بنك التسويات الدولية ومقره سويسرا – مصرفي هتلر – يدخل اللعبة ببطء أيضًا ، حيث أنشأ تسهيلات سيولة تعتمد على اليوان لدعم البنوك المركزية في أوقات الأزمات. في الوقت الحالي ، اشتركت فيها بالفعل البنوك المركزية في تشيلي وهونج كونج وإندونيسيا وماليزيا وسنغافورة.

في القرن الحادي والعشرين ، سيتم تحديد سعر أي عملة وطنية ، بما في ذلك الدولار ، بشكل متزايد من خلال آليات المنافسة. إذا انخفض الطلب على الدولار ، فسوف تنخفض قيمته معه. كل شيء سيرتفع في السعر. ليس على الفور ، ولكن بشكل تدريجي ، مما سيجعل الإنفاق بالعجز أكثر تكلفة أو حتى مستحيلاً.

ليس من المبالغة الكبيرة أن نتخيل أن الولايات المتحدة ستواجه في مرحلة ما أزمة ديون لأنه لن يأتي أي شخص آخر لشراء السندات الأمريكية. وسوف يتحول الدولار الأمريكي إلى أكثر العملات العادية – واحدة من بين العملات العديدة. في نهاية المطاف ، إذا فقد الدولار بريقه ، فستفقد الولايات المتحدة قدرتها على إبراز قوتها. لمنع ذلك ، يجب اتخاذ بعض القرارات الصعبة اليوم ، مثل تقليل عدد خصومنا الاستراتيجيين مع الاستمرار في دعم الحلفاء مثل أوكرانيا. والأهم – والأكثر صعوبة – أن الولايات المتحدة بحاجة إلى تنظيف اقتصادها مرة واحدة وإلى الأبد ، وإيجاد طريقة للعيش في حدود إمكانياتها في النهاية.

جاي نيومان هو مدير محفظة أول سابق في Elliott Management ومؤلف كتاب Undermoney ، وهو فيلم مثير عن الأموال غير المشروعة المتداولة في الاقتصاد العالمي.

قد لا يتطابق رأي المؤلف مع رأي المحررين

Source link